大型储能是储能规模化发展的关键，也是储能行业[十四五]高景气度且确定性较高的细分赛道。

尽管参与市场的各项盈利尚不足以支撑储能的高昂成本，但储能的商业模型已初步搭建。

(相关资料图)

行业正在静候储能成本、峰谷价差、容量补偿等关键参数的优化，屏息期待着量变产生质变的一刻，见证大型储能爆发式增长。

从产品形态和销售模式上来看，储能分为大型储能与户用储能两大类别。

其中大型储能以MWh级别以上的集装箱式系统为主，终端客户为大型电力公司或工商企业;

主要通过集采、招标等形式直接进行销售，B端属性较强。

从结构来看，过去几年全球大型储能的装机占比约为80%左右，是储能装机的主要构成部分。

大储在国内电化学储能装机中也占据主导地位，国内新增储能装机中大储占比超95%。

如今，随着锂电池产能投放，从紧俏到过剩，锂电巨头们开始大肆进入下游储能领域。

尤其是通过系统集成的标准化和产品化，在成本上更具优势，这在以价格为导向的国内大型储能市场更容易[攻城拔寨]。

锂电巨头们通过标准化、产品化以及低成本，优势突出，进而可以很大范围打击其他派系竞争对手。

尤其是独立系统集成商，从此前合作为主，到往后竞争打压，深刻地改变了竞争格局。

如今，数百MWh甚至GWh级别的项目，中小储能企业已经很难进入[牌桌]。

巨头们已经把竞争的层次和门槛拉得很高，没有规模化优势的储能企业及其供应链将很快被淘汰。

①电池：决定储蓄容量

储能系统中电池成本占比最高，其中大储的电池（电芯+PACK+BMS）成本占比为67%。

大储电池也是由单个电芯组成，规模化从技术方面并没有太多降本空间，因此储能项目规模越大，电池占比越高。

头部厂商包括宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、鹏辉能源、国轩高科、派能科技、海基新能源、普利特等。

②EMS（能量管理系统）：系统决定中枢

储能系统通过EMS参与电网调度、虚拟电厂调度、[源网荷储]互动等。

现有EMS玩家以国网系为主，国内储能EMS相关公司约有16余家，其中上市公司主要为国网系公司。

主要包括派能科技、国电南瑞、中天科技、中恒电气、许继电气、平高电气、阳光电源和长园集团等。

南瑞定位保护控制，是国网的电力电子研发生产基地；中天科技也是电网长期稳定的电缆供应商；许继集团是开关等电器产品供应商。

③PCS（储能变流器）：电站关键一环

目前我国储能变流器市场仍处于提质降本、规模化发展的初期阶段，市场格局仍未定，后进者竞争激烈。

储能变流器与光伏变流器技术同源，龙头厂商高度重合。

据CNESA，全球市场头部供应商依次为：阳光电源、科华数据、比亚迪、古瑞瓦特、上能电气、盛弘股份、南瑞继保、汇川技术、索英电气和科士达。

④BMS（电池管理系统）：关键监控系统

与动力电池的BMS主要由终端车厂主导不同；储能电池的终端用户没有加入BMS研发与制造的需求。

当前行业技术成熟度较低、缺乏行业标准、竞争格局分散，未来储能电池BMS大概率延续动力电池BMS市场格局。

储能BMS主要参与方与市场格局：

·车厂：通用、特斯拉、比亚迪、华霆动力等；

·电池厂：三星、宁德时代、欣旺达、德赛电池、拓邦股份、北京普莱德等；

·BMS制造商：亿能电子、杭州高特电子、协能科技、科工电子等。

⑤储能温控和消防:满足更高温控要求

目前国内如比亚迪、宁德时代、阳光电源等主流集成商都已经推出液冷解决方案。

短期来看，储能温控还处于起步阶段，产品定制化需求较强。长期看，拥有行业先发优势的头部企业有望率先受益。

该环节主要参与厂商包括同飞股份、申菱环境、英维克、松芝股份和高澜股份等。

⑥EPC集成：集成商环节整合趋势

国内储能集成商与海外集成商存在竞合关系，也为部分海外集成商提供代工服务，集成商也是国内企业参与美国储能市场的重要入口。

EPC市场向上依赖性强，EPC模式目前是工程建设的主要模式。

国内储能系统出货头部厂商包括海博思创、电工时代、新源智储、阳光电源、科华数据、亿纬等。

储能产业链整体围绕电池开展，主要包括上游原材料及零部件的供应商，中游核心环节储能系统集成。

含电池组、储能变流器(PCS)、电池管理系统(BMS)、能量管理系统（EMS）四大关键部分以及其他设备。

主要应用在发电侧、电网侧、用户侧和微电网四大领域。

其中发电侧受益于新能源产业发展带动，是推动储能市场的主要动力。

按电气结构划分，大型储能系统集成主要是五大技术路线：集中式、分布式、智能组串式、高压级联、集散式。

①集中式：低压大功率升压式集中并网储能系统，电池多簇并联后与PCS相连，PCS追求大功率、高效率，目前在推广1500V的方案。

②分布式：低压小功率分布式升压并网储能系统，每一簇电池都与一个PCS单元链接，PCS采用小功率、分布式布置。

③智能组串式：基于分布式储能系统架构，采用电池模组级能量优化、电池单簇能量控制、数字智能化管理、全模块化设计等创新技术，实现储能系统更高效应用。

④高压级联式：电池单簇逆变，不经变压器，直接接入6/10/35kv以上电压等级电网。单台容量可达到5MW/10MWh。

⑤集散式：直流侧多分支并联，在电池簇出口增加DC/DC变换器将电池簇进行隔离，DC/DC变换器汇集后接入集中式PCS直流侧。

随着光伏和风电的装机量上升，政府为了减小弃风弃电现象和提高电力系统稳定性，必须大力发展电化学储能。

同时，由于峰谷电价可以套利，所以一部分得到国家补贴的电站运营商也有动力持续装机储能。

未来储能行业细分领域增速最快的就是大型储能和工商业储能。

政策端带来的刚性需求，目前储能装机需求高增长主要靠各省强制配储政策带动。

趋势上覆盖省份数量变多、配储比例及小时数增加。

独立共享储能电站是今年储能市场建设的重点，项目以百兆瓦及以上大型储能电站为主。

作为重要的调节性资源，继去年并网五座共享储能电站后，山东今年又批复25个示范项目。

宁夏于当地新能源发展较快、电网调峰需求高、部分地区输电断面受限严重，自治区出台政策按照不少于10%比例和2h配置储能。

其中宁夏中卫穆和200MW/400MWh储能电站是目前国内单体规模最大的电化学储能电站。

大型储能从政策导向的强制配储，走向市场导向的共享储能或者独立储能。

对储能电站的要求自然更高，必须回归[生产资料]的属性。

国内大型储能的风格切换，将储能市场推向理性，回归市场，低端储能产品将难再[蒙混过关]，粗狂发展也就此终结。

部分资料参考：乐晴智库精选《大型储能：储能高景气赛道，六大核心环节梳理》，电源电力说：《大型储能：系统集成五大技术路线》，零点能源智库：《中美瞄准大型储能，2023年从量变到质变》